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2018-9-10
发表于 2019-9-18 15:05:19 |显示全部楼层
华为拟在境内首次发债:前两期募资60亿元 优化融资布局、补充营运资金

中国银行间市场交易商协会“非金融企业债务融资工具注册系统”显示,华为投资控股有限公司(以下简称华为)近日提交了2019年度第一期/第二期中期票据的注册材料,目前正处于“预评中”。

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根据募集说明书,此前华为仅在境外发过四单美元债券及两单点心债,并无境内发债经历,而本次将是华为首次在境内债券市场筹资。第一期的主承销商为工商银行,第二期的主承销商为建设银行。根据工行、建行关于推荐华为发行中票的函来看,华为可注册的最大中票发行规模为300亿元,其中工行推荐其注册发行不超过200亿元,建行推荐其注册发行100亿元;评级公司为联合资信。

根据募集说明书显示,华为第一期、第二期中期票据拟发行规模均为30亿,用途均为补充公司本部及下属子公司营运资金。

根据华为提交的票据募集说明书相关数据显示,2016-2018年及2019年上半年,华为公司合并口径实现营业收入5180.68 亿元、5984.80 亿元、7151.92亿元和3965.38亿元,同比分别增长31.58%、15.52%、19.50%和22.86%,2016-2018年的年均复合增长率达17.49%。

如此财大气粗的华为为何还要募资呢?

对于首次在境内债券市场筹资,11日晚间华为回应称:“华为一直坚持通过合理的融资布局,持续优化资本架构,以确保公司财务稳健。境内债券市场快速发展,目前市场容量全球第二,债券融资已成为重要的融资渠道之一。公司通过境内发债打开境内债券市场,将进一步丰富融资渠道,优化整体融资布局。华为公司运营所需要的资金主要来自于企业自身经营积累、外部融资两部分,以企业自身经营积累为主(过去5年占比约90%),外部融资作为补充(过去5年占比约10%)。公司经营稳健,现金流充裕。本次发债所获资金将用于持续聚焦ICT基础设施建设,为客户提供更好的产品解决方案与服务。”

根据募集说明书显示,两期中票募集资金均将用于补充公司本部及下属子公司营运资金。而截至2019年6月底,华为在建工程达5项,包括总投资79亿元的贵安华为云数据中心项目、总投资46.6亿元的华为岗头人才公寓项目、总投资38亿元的苏州研发项目、总投资30亿元的华为松山湖终端项目二期以及总投资19亿元的松山湖华为培训学院;拟建项目则有上海青浦研发、武汉海思工厂,总投资分别为109.85亿元和18亿元,以上投资均100%来自自有资金。截至2019年上半年末,华为的应付债券余额达307.82亿元。

作为本次评级公司,联合资信将华为本期两单中期票据信用等级评定为AAA,主体长期信用等级也为AAA。

联合资信在评估报告中称,华为是一家100%由员工持股的全球领先的信息与摩杰娱乐技术(ICT)基础设施和智能终端提供商。并且列出了华为的优势:拥有摩杰娱乐业界完整的、端到端的产品线和融合解决方案,在基础研究、专利规模、底层技术支持、5G技术及标准制定等方面构建了显著的竞争壁垒和规模优势,规模效益和客户资源优势显著等。

联合资信表示,近年来华为公司核心的摩杰娱乐平台业务经营稳健,消费者及企业业务快速拓展,具备很强的整体盈利能力、现金获取能力和再投入能力;资产、权益规模持续增长,现金类资产充裕,债务负担较轻。

与此同时,联合资信也提醒,当前国际政治经济环境复杂多变、贸易壁垒凸显、外汇市场波动以及外汇管制等均对公司资产、业务全球化布局带来一定的不确定性和管理难度;公司面临美国司法部提起的多项刑事指控,存在诉讼周期长和诉讼结果可能不利的负面预期;公司研发费用、折旧摊销等刚性成本持续处于较大规模,若未来业绩增长未如预期,利润增长将承压——上述因素均对公司信用水平带来不利影响。

不过总体来看,联合资信还是认为:主体长期信用等级和债项评级均为AAA。公司主体偿债风险极小,本期中期票据的偿还能力极强,违约风险极低。


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2018-4-20
发表于 2019-9-18 15:27:42 |显示全部楼层
快破产的象征。
这个象征在苹果身上出现好几次了。

点评

弥敦道  那苹果不是活得好好的么,华为业绩还可以啊  详情 回复 发表于 2019-9-18 15:36

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2015-10-26
发表于 2019-9-18 15:36:15 |显示全部楼层
融资并不代表要破产,就好比信用卡养卡一样,只要你能找到投资渠道,你养多少卡都成。

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2018-9-10
发表于 2019-9-18 15:36:32 |显示全部楼层
高溪氏 发表于 2019-9-18 15:27
快破产的象征。
这个象征在苹果身上出现好几次了。

那苹果不是活得好好的么,华为业绩还可以啊

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2011-5-20
发表于 2019-9-18 16:32:47 |显示全部楼层
真缺钱了还不如上市,你说能圈多少钱

点评

弥敦道  上市变数就太大了  详情 回复 发表于 2019-9-18 17:17

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  上士

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2018-9-10
发表于 2019-9-18 17:17:37 |显示全部楼层
chenshengqu 发表于 2019-9-18 16:32
真缺钱了还不如上市,你说能圈多少钱

上市变数就太大了

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2018-9-28
发表于 2019-9-18 19:08:21 |显示全部楼层
华为一直在融资,有没有上市,只能是靠所有员工去联合投资、贷款。

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  上等兵

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2018-9-28
发表于 2019-9-18 19:12:40 |显示全部楼层
华为股东是所有员工,肯定是需要集体投资的

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2016-6-15
发表于 2019-9-19 08:14:44 |显示全部楼层
内部融资才是大头,这点还真是小钱

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2018-9-10
发表于 2019-9-19 09:08:12 |显示全部楼层
banzhuanjia 发表于 2019-09-19 08:14:44 内部融资才是大头,这点还真是小钱

有点儿道理,60亿真不多

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2018-9-10
发表于 2019-9-19 09:08:53 |显示全部楼层
freeheroz 发表于 2019-09-18 19:12:40 华为股东是所有员工,肯定是需要集体投资的

补充营运资金

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2013-7-29
发表于 2019-9-19 09:45:12 |显示全部楼层
对,楼主的贴在才是本论坛ZZ正确的论点,鼓掌,撒花,领红包。

哦,对了,还有以下等主流观点
看你起高楼,看你宴宾客,现在呢?---卢瑟们说的
这是大厦将倾的预兆,华为员工快跑吧,所有人都赶紧走吧。---Aqua Army说的
这就是你国企业的下场,会被拖累死的;不人道的企业没有前途的;你们终于被我特爸爸教做人了吧---这是恨国党、带路党和跪舔党们的意见。

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  新兵

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2019-9-28
发表于 2019-9-28 23:12:31 |显示全部楼层
变相国家补贴,现在国家不能像以前那样补贴企业了

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